Marchés financiers : définition, rôle et fonctionnement

Il est facile de se faire une idée erronée de ce qu’est la finance de marché. On imagine facilement des gens en costume gris avide d’argent, cherchant à boursicoter toute la journée, un peu comme dans le Loup de Wall street. En réalité, il est important de nuancer les choses. C’est pourquoi, permet moi de te donner la VERITABLE définition des marchés financiers.

La définition des marchés financiers

La définition la plus classique des marchés financiers est qu’il s’agit d’un lieu de rencontre entre les personnes ayant du capital à investir et celles ayant besoin de capital pour financer leurs projets.

Dit autrement, le principe de base de la finance de marché est de réunir des personnes pour allouer de l’argent à des entreprises, proportionnellement à la qualité de celles-ci :

• L’argent ira vers les projets qui semblent les plus viables et servira à financer les idées qui paraissent les plus susceptibles d’être profitables à l’avenir.
• À l’inverse, pour les projets qui ne semblent plus profitables, l’argent sera graduellement retiré de l’investissement et réalloué à des projets jugés plus prometteurs.

Les investisseurs utilisent cet espace comme un lieu pour échanger des titres et autres actifs financiers de la manière la plus efficace possible : aujourd’hui, tous les systèmes sont informatisés, les points de contact entre les différents acteurs sont très rapides, et le marché est suffisamment bien organisé pour supporter un très gros volume de transactions.

Bien sûr, cela est lié à l’image que le grand public se fait de la finance de marché : les investisseurs s’y retrouvent pour spéculer. Mais ce n’est en fait que la traduction de ce principe de base selon lequel les flux vont vers les projets les plus rentables : un investisseur achètera une action s’il pense que celle-ci pourra être vendue plus tard à un prix plus élevé, c’est-à-dire que l’entreprise sous-jacente aura gagné en valeur aux yeux de l’ensemble des investisseurs.

Marché primaire vs marché secondaire

a) Marché primaire

Dans un premier temps, il existe le marché primaire, qui est le lieu où les entreprises cherchent à se financer via l’émission de dettes ou d’actions. Pour ce faire, les émetteurs ont deux options :

• Ils peuvent sélectionner une liste d’investisseurs institutionnels triés sur le volet. L’émission est alors privée.
• Ils peuvent offrir la possibilité à tous les investisseurs, y compris les plus petits, de participer. L’émission est alors publique. Sur les marchés financiers, comme les actions sont disponibles pour tout le monde, les émissions sont toujours publiques.

Dans tous les cas, pour émettre des actions ou de la dette, l’entreprise doit faire appel à une équipe de professionnels. Leur rôle est de sonder le marché afin de permettre à l’entreprise de se financer dans les meilleures conditions.

Sur le marché primaire, le produit transite entre l’entreprise et les investisseurs initiaux. Ces derniers paient le prix fixé pour obtenir une ou plusieurs actions, tandis que l’entreprise vend ses actions.

L’action est donc émise pour la première fois sur les marchés financiers. Ce processus permet à l’entreprise de lever des fonds, tandis que les investisseurs obtiennent une part de l’entreprise*.

b) Marché secondaire

Le deuxième marché est appelé marché secondaire. Une fois que l’action ou la dette est émise, elle peut être échangée entre différents investisseurs. Le prix est ici purement déterminé par l’offre et la demande.

L’entreprise n’intervient plus dans ces transactions et ne reçoit aucun argent à chaque échange : l’argent transite uniquement entre les investisseurs, c’est-à-dire entre un vendeur et un acheteur.

Un graphique pour mieux s’y retrouver

Conclusion

Cette définition est primordiale si vous souhaitez vous intéresser de plus près au trading et au monde des marchés financiers. Mal comprendre ce milieu revient à partir sur de mauvaises bases, ce qui n’est vraiment pas idéal.

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