Forex : définition, fonctionnement et comment trader le marché des devises

Parmi les grandes classes d’actifs, il y en a une qui attire tout particulièrement les traders indépendants : le forex.

Je vois deux raisons principales à cet intérêt : ce marché est ouvert en continu, et il n’est pas nécessaire d’y investir des milliers d’euros avant de prétendre avoir un portefeuille diversifié. Le problème, c’est que comme il est relativement facile d’investir sur ce marché, de nombreux traders débutants se lancent sans avoir les connaissances nécessaires. Il en résulte des pertes souvent importantes et, dans le pire des cas, la clôture du compte de trading.

Aujourd’hui, je vais donc te révéler les concepts essentiels du Forex afin de t’aider dans ta carrière de trader.

1) Concepts essentiels du Forex

Le marché du Forex (FX) est celui de l’échange de devises. Quand un Français voyage aux Etats-Unis, ou qu’une entreprise doit financer la construction d’une usine dans un pays étranger, ils passent par le marché du Forex pour échanger, par exemple, des euros contre des dollars. C’est donc un marché utilisé par l’économie réelle et dont une partie va servir pour les activités des entreprises ou des gouvernements.

Le Forex présente plusieurs avantages :

• La liquidité y est importante, surtout pour les paires de devises les plus connues (source)
• Contrairement aux actions, ici le marché est ouvert 24h/24, cinq jours par semaine.
• L’investissement minimum y est réduit (pas besoin de devoir débourser des dizaines de milliers d’euros comme c’est souvent le cas quand on crée un portefeuille d’actions).

2) Principe de base currency dans le Forex

a) Cas 1 : quand la paire n’évolue pas

Le marché FX est difficile à comprendre au premier abord car on parle toujours d’un actif par rapport à un autre. Quand on dit qu’on achète du dollar, en fait on l’achète en vendant simultanément par exemple de l’euro. Quand on dit que le yen japonais gagne en valeur, cela n’a de sens que si l’on précise par rapport à quelle autre devise. Par exemple, le yen peut gagner de la valeur contre la livre britannique et en perdre par rapport au dollar australien.

Pour nous aider à naviguer, le marché des devises utilise un système de notation unique, qu’il est important de connaître. Quand on parle d’EURUSD, cela veut dire que l’on cherche le taux de conversion entre 1 EUR et X USD. Ensuite, il faut retenir que EURUSD = 1 / USDEUR

Par exemple, imaginez que GBPUSD = 1.28, et USDJPY = 122. Cela veut dire que 1 GBP = 1.28 dollar, et que 1 USD = 122 JPY. On aura alors :

USDGBP = 1 / GBPUSD = 1 / 1.28 = 0.7813

JPYUSD = 1 / USDJPY = 1 / 122 = 0.0082

La première monnaie se nomme la base, ou base currency. La deuxième est appelée la quote currency. Une règle à retenir est qu’on va toujours chercher à savoir combien vaut la quote currency pour une unité de la base currency.

b) Cas 2 : quand la paire évolue

Il convient ensuite de se poser la question suivante. Si l’EURUSD passe de 1.20 à 1.40, que cela représente-t-il en vérité ? Si l’on se réfère à ce que j’ai dit plus haut, on sait maintenant qu’au départ, 1€ vaut 1.2$, puis que ce même euro vaudra 1.4$. Comme il permet d’avoir plus de dollar (1.4 pour seulement 1.2 au départ), l’euro augmente en valeur. Dans la même logique, le dollar perd de la valeur.

Pour s’en apercevoir nous pouvons faire le calcul suivant :

Si EURUSD = 1.2, alors USDEUR = 1 / 1.2 = 0.8333.

Puis EURUSD = 1.4, alors USDEUR = 0.714.

Pour un même dollar, on peut acheter moins d’euros, le dollar perd donc de la valeur.

Si l’on pense que l’euro va s’apprécier face au dollar, alors on va acheter la paire EURUSD. Acheter de l’EURUSD, cela veut dire acheter X euros, au prix de 1.2$ l’unité. Pour réaliser un profit, ici on va vouloir que la paire augmente (de 1.2 à 1.4 par exemple). À l’inverse, si un investisseur pense que le rand sud-africain (ZAR) va s’apprécier face au dollar, il va vendre la paire USDZAR. Pour réaliser un profit, la paire USDZAR va devoir baisser (par exemple de 18 à 16).

3) Deux termes importants du Forex

On parle de handle pour désigner la partie du prix qui ne bouge pas (que l’on parle du Bid ou du Ask). Si, par exemple, on cote l’EURUSD à 1.1246 (bid) et 1.1255 (ask), alors la handle sera de 1.12.

De même, on parle de pips pour désigner la plus petite variation de prix visible. Si le prix est coté avec quatre chiffres après la virgule (ce qui représente la majorité des cas), alors 1 pips = 0.0001. Dans le cas du Yen japonais, que l’on côte avec deux chiffres après la virgule, un pips = 0.01.

Figure 26 : le concept de la handle et des pips

4) Conclusion

Tu te doutes bien que je n’ai fait qu’effleurer le domaine du Forex. Une analyse poussée prendrait beaucoup plus de temps et couvrirait des sujets comme le cross-rate, des stratégies comme le carry trade (j’en parle dans cet article), ou encore le lien entre le Forex et l’économie réelle.

C’est justement ce que j’ai fait dans ma formation complète sur le trading et la finance de marché. Je t’y forme à travers des vidéos sérieuses, allant droit au but, sans bla-bla inutile. Avec moi, pas de fausses promesses : tu ne deviendras pas millionnaire sans effort, mais tu obtiendras toutes les connaissances nécessaires afin de bien démarrer ta carrière de trader.

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